天广中茂债券回售结果出炉:选择回售金额超12亿,债券评级再遭

日期:2019-11-01 10:30:36    阅读次数:4963

每位记者:孙夏佳实习记者:赵丽南每位编辑:陈俊杰

9月18日晚,天光中茂(002509,sz)发布了其“16天光明01”公司债券转售申报数据。“16天广01”收回1173.355万元,收回金额12.32亿元(含利息)。

此外,联合信用评级有限公司(以下简称“联合评级”)将“16天宽01”的主评级从“bbb”下调至“bb”,评级前景为“负面”,债务评级从“bbb”下调至“bb”。这是今年债券的第三次降级。

来自《国家商报》的记者指出,截至今年8月31日,天光中茂的货币资金余额仅有6794.41万元,但现在面临着逾12亿元的债券回购压力。

转售率接近98%

风数据显示,“16天宽01”的起息日为2016年10月27日,到期日为2021年10月27日,发行规模为12亿元。2019年9月11日,“16天宽01”收盘价为64.429元/件。

债券有提前转售条款,在债券存续期的第三年,投资者有权在转售登记期内申报,向发行人出售所持有的全部或部分“16天宽01”,或选择继续持有当前债券。

今年9月10日至12日,天光中茂先后发布了三份《关于“16天光01”公司债券票面利率监管及投资者回购实施办法的提示公告》,提醒投资者“他们有权在回购登记期间申报,向发行人回购其“16天光01”的全部或部分,或选择继续持有本次发行的债券”。

天光中贸将债券利率从5%上调至6%,此举没有获得投资者的认可。截至9月17日,转售登记期届满,“广01 16天”转售数量为1173.355万,转售金额为12.32亿元(含利息)。根据发行量1200万份,这意味着销售量占发行量的近98%。

部分回购债券的支付日期为2019年10月27日(如遇法定及政府指定的节假日或休息日,将延至其后第一个交易日)。

天光中茂在回复深交所半年度报告的询价信时透露,截至今年8月31日,天光中茂的货币资金余额为6794.41万元。现金及现金等价物合计5057.34万元。

对此,《国家商业日报》记者问道,“有什么措施来确保这部分被回购的债券能够被赎回?”在回答天光中茂的一个问题时,天光中茂的员工也坦率地回答:“你认为(债券的支付)是完全有保证的吗?我不能向你保证。我们目前的账面资本是不够的。我们需要与债权人和战略投资者沟通。”

可能面临债务危机

天光中茂2019年半年度报告对这种情况进行了估计。

半年度报告披露:“16天广交会债券的担保人邱国茂,如果其对公司股票的质押接近收盘线,面临被迫平仓的风险,并且其公司的所有股票已被依法冻结并等待冻结,则可能被视为资不抵债。债券持有人可能会要求公司提前出售“16天广汇01”债券。如果出现上述情况,根据公司目前的财务状况,公司无法在短期内偿还债券的面值和利息,这可能导致公司面临债务危机。公司将积极与债券持有人沟通,讨论各种可行的信用增级措施和解决方案,同时不影响公司的正常运营。”

天光中茂2019年半年度报告显示,公司流动负债总额为30.08亿元,非流动负债总额为13.35亿元。半年度报告披露的13.35亿元非流动负债包括11.96亿元的“16天广01”公司债券账面余额,计入半年度报告合并资产负债表的非流动负债——应付债券。

换句话说,11.96亿元非流动负债债券由于投资者选择回购,已经从“非流动负债”转换为“流动负债”。这导致天光中茂目前的债务结构发生了重大变化。据《国家商报》记者简单计算,当前债务占总债务的比例已经从半年度报告披露的69.27%上升到目前的96%以上,公司未来一年将面临42亿元的债务偿还。

天光中茂2019年半年度报告还显示,资产负债表的另一面——流动资产为67亿元,其中占比最大的两部分是存货46.46亿元和应收账款17.12亿元。

记者注意到,天光中茂存货中最大的项目是“工程建设”。2019年半年度报告中,库存工程建设账面价值为44.62亿元。

雪上加霜的是,截至9月11日,天广中心茂名下的31个建设项目因资金不足而关闭,总账面价值24.61亿元,占项目建设金额的一半以上。

应收账款的收取也是一个重要的资金来源。“应收账款的收回比以前好一点,但完全收回的可能性相对较小,[我们]正在加强[的这项工作。”天光中茂的工作人员告诉记者。

国家商业日报

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